Personal Optioner När To Övning

Få ut det mesta möjliga av personaloptioner En personaloptionsplan kan vara ett lukrativt investeringsinstrument om det hanteras korrekt. Av dessa skäl har dessa planer länge fungerat som ett framgångsrikt verktyg för att locka till toppledare och de senaste åren blivit ett populärt sätt att locka ut ledande anställda. Tyvärr misslyckas vissa fortfarande inte fullt ut av de pengar som genereras av deras personalbestånd. Förstå naturoptionerna. Beskattning och inverkan på personlig inkomst är nyckeln till att maximera en sådan potentiellt lukrativ förmån. Vad är en anställd aktieoption Ett anställningsoptioner är ett avtal som utfärdats av en arbetsgivare till en anställd att köpa en viss mängd aktier i bolagslagen till ett fast pris under en begränsad tid. Det finns två breda klassificeringar av optioner som emitterats: icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO) och incitamentoptioner (ISO). Icke-kvalificerade aktieoptioner skiljer sig från incitamentsaktier på två sätt. Först erbjuds NSO till icke-verkställande anställda och utomstående chefer eller konsulter. Däremot är ISOs strikt reserverade för anställda (mer specifikt, chefer) i företaget. För det andra erhåller icke-kvalificerade optioner ingen särskild federal skattebehandling, medan incitamentoptioner ges gynnsam skattbehandling eftersom de uppfyller särskilda lagaregler som beskrivs i Internal Revenue Code (mer om denna fördelaktiga skattebehandling finns nedan). NSO och ISO-planerna har en gemensam egenskap: de kan känna sig komplexa Transaktioner inom dessa planer måste följa särskilda villkor som framgår av arbetsgivaravtalet och Internal Revenue Code. Grant Datum, Utgång, Förtjänst och Övning Till att börja med ges anställda vanligtvis inte full äganderätt till alternativen vid kontraktets startdatum (även känt som bidragsdatum). De måste följa ett visst schema som kallas intjänandeplanen när de utövar sina alternativ. Fastighetsplanen börjar den dag optionerna ges och listar de datum som en anställd kan utöva ett visst antal aktier. Till exempel kan en arbetsgivare bevilja 1 000 aktier på bidragsdatumet, men ett år från det datumet kommer 200 aktier att bestå (arbetstagaren har rätt att utöva 200 av de 1000 aktier som ursprungligen beviljats). Året efter kommer ytterligare 200 aktier, och så vidare. Fastighetsplanen följs av ett utgångsdatum. På detta datum förbehåller arbetsgivaren inte längre rätten för sin anställd att köpa bolagets aktie enligt villkoren i avtalet. Ett personaloptionsoption beviljas till ett visst pris, känt som lösenpriset. Det är det pris per aktie som en anställd måste betala för att utöva sina alternativ. Utnyttjandepriset är viktigt eftersom det används för att bestämma vinsten (kallad förhandlingselementet) och den skatt som ska betalas på kontraktet. Bargain-elementet beräknas genom subtraktion av lösenpriset från börskursens börskurs på det datum som optionen utövas. Skatteoptioner Personaloptioner Den Internal Revenue Code har också en uppsättning regler som en ägare måste lyda för att undvika att betala höga skatter på sina kontrakt. Beskattningen av optionsoptioner beror på vilken typ av option som ägs. För icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO): Bidraget är inte en skattepliktig händelse. Beskattningen börjar vid träningstillfället. Bargain-elementet i ett icke-kvalificerat optionsrätter betraktas som ersättning och beskattas till ordinarie inkomstskattesatser. Till exempel, om en anställd beviljas 100 aktier i aktien A till ett lösenpris på 25, är aktiens marknadsvärde vid tidpunkten för övningen 50. Avtalsdelen i kontraktet är (50 - 25) x 1002 500 . Observera att vi antar att dessa aktier är 100 placerade. Försäljningen av säkerheten utlöser en annan skattepliktig händelse. Om arbetstagaren beslutar att sälja aktierna omedelbart (eller mindre än ett år efter utövandet) kommer transaktionen att redovisas som en kortfristig realisationsvinst (eller förlust) och kommer att bli föremål för skatt till vanliga inkomstskattesatser. Om arbetstagaren beslutar att sälja aktierna ett år efter utövandet redovisas försäljningen som en långfristig realisationsvinst (eller förlust) och skatten kommer att reduceras. Incitamentoptioner (ISO) får särskild skattemässig behandling: Bidraget är inte en skattepliktig transaktion. Inga skattepliktiga händelser redovisas vid utövandet, men prissättningen av ett incitamentsprogram kan utlösa alternativ minimiskatt (AMT). Den första skattepliktiga händelsen inträffar vid försäljningen. Om aktierna säljs omedelbart efter att de utnyttjats, behandlas fackdelen som vanlig inkomst. Vinsten på kontraktet kommer att behandlas som en långsiktig realisationsvinst om följande regel är hedrad: Lagren måste hållas i 12 månader efter träning och bör inte säljas till två år efter beviljandet. Antag att Stock A beviljades den 1 januari 2007 (100 inkomster). Verkställande direktören utövar optionerna den 1 juni 2008. Om han eller hon vill rapportera vinsten på kontraktet som en långsiktig realisationsvinst, kan beståndet inte säljas före 1 juni 2009. Övriga överväganden Även om tidpunkten för ett lager Alternativ strategi är viktigt, det finns andra överväganden som ska göras. En annan viktig aspekt av options optionsplanering är den effekt som dessa instrument kommer att få på den totala tillgångsallokeringen. För att någon investeringsplan ska lyckas måste tillgångarna vara tillräckligt diversifierade. En anställd bör vara försiktig med koncentrerade positioner på bolagets aktie. De flesta finansiella rådgivare föreslår att aktiebolag bör utgöra 20 (högst) av den övergripande investeringsplanen. Medan du kanske känner dig bekväm att investera i en större andel av din portfölj i ditt eget företag, är det helt enkelt säkrare att diversifiera. Konsultera en finansiell och skattespecialist för att fastställa bästa genomförandeplanen för din portfölj. Bottom Line Konceptuellt är alternativen en attraktiv betalningsmetod. Vilket bättre sätt att uppmuntra anställda att delta i företagets tillväxt än genom att erbjuda dem en bit av paj I praktiken kan emellertid inlösen och beskattning av dessa instrument vara ganska komplicerat. De flesta anställda förstår inte skatteeffekterna av att äga och utöva sina alternativ. Som ett resultat kan de bli kraftigt straffade av Uncle Sam och missar ofta på några av de pengar som genereras av dessa kontrakt. Kom ihåg att att sälja din personalbestånd direkt efter träning kommer att leda till den högre kortsiktiga kapitalvinstskatten. Väntar tills försäljningen kvalificerar till den mindre långsiktiga kapitalvinstskatten kan du spara hundratals eller till och med tusentals. Ett första bud på ett konkursföretagets tillgångar från en intresserad köpare vald av konkursbolaget. Från en pool av budgivare. Artikel 50 är en förhandlings - och avvecklingsklausul i EU-fördraget som beskriver de åtgärder som ska vidtas för vilket land som helst. Beta är ett mått på volatiliteten, eller systematisk risk, av en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En beställning att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service Rule) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto i samband med straff. Regeln kräver att.5 Faktorer att använda för att bestämma när man ska utöva aktieoptioner Uppdaterad 10 maj 2016 Några artiklar för online rådgivning säger att du borde hålla dina personaloptioner så länge som möjligt och inte utöva dem tills de är nära utgångsdatumet, Ger aktien möjlighet till ytterligare prisuppskattning. Jag tror inte att det alltid är rätt råd. Dina förhållanden, komfortnivå med risk, skattesituation och några andra faktorer bör också övervägas. Här är fem faktorer att använda för att komma med ett personligt svar om den bästa tiden att utöva dina personaloptioner. 1. Din ekonomiska behov Beakta dina nuvarande behov för kontanter jämfört med potentialen för ytterligare vinster om du håller alternativen i hopp om aktiekursen kommer att klättra högre. Om du behöver pengar nu och dina alternativ har värde, är träning nu en säker sak. Ett högre aktiekurs i framtiden är inte säkert. Några orsaker du kan träna tidigt skulle vara: Du har hög räntesats som kan betalas ut. Du har inte tillräckliga pengar sparande (du behöver en större regnig dag fond eller akutfond). Du behöver medel för en förskottsbetalning på ett hus. Du har en annan övertygande investeringsmöjlighet som du tror har mer potential än aktiebolaget. En fastighetsköp, till exempel. Ditt behov av undervisningsmedel för ett barn på högskolan. 2. Riskreturn tradeoff Det finns en komponent till dina personaloptioner som kallas tidvärde. Om det finns många år kvar till utgångsdatumet är tidsvärdet potentialen för ytterligare framtida vinster. Tillsammans med tidvärdet kommer risken att beståndet går ner och de vinster du skulle inser genom att träna idag försvinner. Du kanske vill ta risken utanför bordet och förlora potentiella extravinster om: En stor del av din ekonomiska förmögenhet är redan bunden i aktiebolag (större än 10). Kassa i hand idag kan ge en betydande förbättring av din ekonomiska situation utifrån dina ekonomiska behov. Du tror inte att utsikterna för företagets lager ser attraktiva ut. 3. Skatteplaneringsmöjligheter Med skatteplanering projicerar du dina förväntade intäkter och avdrag under de kommande åren. Att utöva alla dina alternativ på ett år kan stötta dig till en högre skattekonsol. Det kan finnas skatteskäl att utöva några alternativ nu och senare. Av skatteskäl kan det vara meningsfullt att utöva en del av dina alternativ varje år i stället för att vänta tills utgångsdatumet för att utöva dem alla. 4. Marknadsförhållanden Volatiliteten i ditt företagsaktie och marknadsvillkoren som helhet måste övervägas. Solen lyser inte alltid. Den här punkten är väl gjord i CNNMoneys artikel om att utöva aktieoptioner där de säger: Under tekniskt lagerbubblan tog till exempel åtminstone några konservativa anställda vinster i sina högflygande företag39 aktier. Turningspapper vinster i alternativ till reella pengar - trots att man utövade 34early34 enligt konventionell visdom - verkar ha varit utomordentligt försiktig i efterhand. 5. Mängden optionsinvestor-sofistikering Om du är en sofistikerad hushållshushåll kan du driva mer avancerade strategier än någon med mindre sofistikering. En bra regel att följa - om du inte förstår det, gör det inte. Jag pratade med John Olagues, författare av Komma igång i personaloptionsoptioner i fråga om avancerade strategier för utställningsoptioner för personaloptioner. John är en tidigare aktieoptionsmarknadsproducent från Chicago Board Options Exchange och Pacific Options Exchange i San Francisco. Han har tillämpat sin kunskap om säkrings - och handelsstrategier för personaloptioner och säger att du kan minska risken och öka potentiell avkastning genom att använda avancerade strategier, som innefattar att sälja samtal och köpa sälj på bolagets aktie. John är fast att när man jämfört med en övnings - och säljstrategi är avancerade optionsstrategier ett effektivare sätt att minska risken och fånga det tidsvärde som finns kvar i dina alternativ. Dessa avancerade strategier är bäst implementerade för dem med personaloptioner som potentiellt är värd 500 000 eller mer. Följ inte en tumregel och håll alla alternativ till slutet. Tänk på alla faktorer ovan för att fatta beslut som passar dina behov. Visa fullständig artikelTaxkonsekvenser när man utövar aktieoptioner Alternativ minimiskatt (AMT) kan tillämpas på nuvarande och tidigare anställda i privata företag när de utnyttjar sina incitamentoptioner (ISOs) om det verkliga marknadsvärdet är högre än lösenpriset. AMT kan få en betydande kontant påverkan på dem som utövar sina ISOs. Innehavare av icke-kvalificerade aktieoptioner (NSO) är skattepliktiga vid övertagande om lagrets marknadsvärde är högre än lösenpriset (8220spread8221). Om du lämnar ett företag och förhandlar om en förlängning på din övningsperiod som är längre än 90 dagar, blir dina ISO-satser icke-kvalificerade aktieoptioner. NSOs är oftast förknippade med icke-anställda som entreprenörer och externa affärspartners. Dessutom är arbetsgivare skyldiga att hålla tillbaka minst 25 av spridningen vid NSO: s övningstidpunkt. Detta innehav inkluderar federala, medicare, FICA och tillämpliga statliga inkomstskatter. Eftersom kostnaden för att utöva aktieoptioner redan är mycket hög, gör tillägget av skatter hela investeringen ännu mer riskabel. En lösning för att minska risken är att få ett förskott från ESO-fonden för att täcka hela kostnaden för att utöva dina optioner, inklusive skatten. Du behåller obegränsad uppåtspotential utan att riskera något av ditt personliga kapital. Om du utnyttjade dina ISO-aktieoptioner tidigare i år och är oroad över skattebelastningen nästa år är ESO en idealisk lösning eftersom vi kan ge pengar till AMT och för kostnaden för den ursprungliga träningen. Om ESO-transaktionen inträffar under samma skatteår som du utövar dina ISO-satser, kan det finnas betydande skattebesparingar. En annan fördel med att använda ESO-vinst för att betala AMT är att ha AMT-poäng för efterföljande år när du inte är föremål för AMT. Detta är ett mycket vanligt resultat eftersom många människor bara utlöser AMT under året där de utövar ett stort antal aktieoptioner. På samma sätt kan du låta ESO betala din källskatt på en NSO-övning, den indirekta fördelen med att minska ditt AMT-ansvar. Du behåller titeln på lagret i en ESO-transaktion. Du behåller också förmågan att betala av ESO när som helst innan företaget går ut. För mer information om hur ESO kan gynna dig, vänligen kontakta oss. Hur man beräknar alternativ minimiskatt (AMT) Först beräkna din skatt utan ISO-övningen. Du kan använda ett online-program som turbotax gratis så länge du inte returnerar filen. Om du använder Turbo Tax, kommer det att bli en fråga som liknar, 8220Did du utövar och håller Incentive Stock Options under skatteåret8221 Du borde svara 8220No8221 på den här frågan för nu. Följ nu följande steg: Notera din totala skattesats för både statligt och federalt. Detta är din baslinje skatt. Ange nu en ISO-övning genom att gå tillbaka till frågan där du ursprungligen sa Nej. Den här gången säger Ja. Ange antal aktier, lösenpris och Fair Market Value vid tidpunkten för övningen. Normalt skulle du ange denna information från IRS-formulär 3921 som ditt företag skulle ha skickat till dig i januari året efter din övning. När du skickar in den ISO-övningshändelsen bör dina totala skatter för både federala och statliga omedelbart uppdateras. Skillnaden, om någon, mellan den här uppdaterade skattesiffran och din baslinjeskatt som noterats tidigare är AMT i samband med din ISO-övning. Låt din ESO-kontochef känna till den här siffran om du vill att ESO ska inkludera detta belopp i din kontantförskott. Observera att skattesatser kan förändras mellan den tid du gör denna övning och den tid du faktiskt skickar din retur. Dessutom kommer många andra faktorer som avdrag, din skattesats, statliga inkomstskatter och realisationsvinster också att påverka din slutliga AMT-beräkning. Eftersom ESO-fonden inte har något sätt att veta hur dina slutliga skatter kommer att se ut, rekommenderas du att arbeta med en skattesekreterare för att minimera risken att du inte har tillräckliga medel när du äntligen lämnar in din skattedeklaration. ESO-fonden är inte skyldig att höja kassaflödet till dig vid ett senare tillfälle. Säckoptionerna har värde precis för att de är ett alternativ. Det faktum att du har en längre tid att bestämma om och när du ska köpa dina arbetsgivare till ett fast pris borde ha enormt värde. Det är därför varför börshandlade aktieoptioner värderas högre än det belopp med vilket priset på det underliggande lagret överstiger lösenpriset (se Varför Personaloptioner är mer värdefulla än Börsoptionerna för en mer detaljerad förklaring). Ditt aktieoption förlorar sitt valörvärde det ögonblick du tränar eftersom du inte längre har flexibilitet när och om du ska träna. Som ett resultat undrar många människor när det är vettigt att utöva ett alternativ. Skattesatser Kör beslutet att utöva De viktigaste variablerna att överväga när du bestämmer när du ska utöva ditt optionsprogram är skatter och hur mycket pengar du är villig att placera i risk. Det finns tre typer av skatter som du bör överväga när du utövar dina incitamentsprogramoptioner (den vanligaste formen av personaloptioner): alternativ minimiskatt (AMT), vanlig inkomstskatt och den mycket lägre långsiktiga kapitalvinstskatten. Du kommer sannolikt att drabbas av en AMT om du utnyttjar dina alternativ efter att deras verkliga marknadsvärde har stigit över ditt lösenpris, men du säljer inte dem. Den AMT du sannolikt kommer att ådra sig kommer att vara den federala AMT-skattesatsen på 28 gånger det belopp som dina alternativ har uppskattat utifrån deras nuvarande marknadspris (du betalar bara staten AMT på en inkomstnivå som få personer kommer att få tillgång till). Det aktuella marknadspriset för dina optioner bestäms av den senaste 409A-utvärderingen begärd av din företags styrelse om din arbetsgivare är privat (se motiveringsbudet omfattar inte ett strejkpris för en förklaring av hur 409A-värderingar fungerar) och allmänheten Marknadspris efter IPO. Ditt aktieoption förlorar sitt valörvärde det ögonblick du tränar eftersom du inte längre har flexibilitet när och om du ska träna. Till exempel, om du äger 20 000 alternativ för att köpa ditt arbetsgivares vanliga aktie med 2 per aktie, värderar den senaste 409A-värderingen din stamaktie till 6 per aktie och du utövar 10 000 aktier då kommer du att vara skyldig till en AMT på 11 200 (10 000 x 28 x (6 8211 2)). Om du sedan håller dina utnyttjade alternativ i minst ett år innan du säljer dem (och två år efter det att de beviljats) betalar du en kombinerad federal plus-statlig marginell långsiktig kapitalvinst-skattesats Av endast 24,7 på det belopp de uppskattar över 2 per aktie (förutsatt att du tjänar 255 000 som ett par och bor i Kalifornien, vilket är det vanligaste fallet för Wealthfront-kunder). Den AMT du betalat krediteras mot de skatter du är skyldig när du säljer ditt utnyttjade lager. Om vi ​​antar att du slutligen säljer dina 10 000 aktier till 10 per aktie kommer din kombinerade långsiktiga kapitalvinstskatt att vara 19 760 (10 000 aktier x 24,7 x (10 8211 2)) minus 11 200 tidigare betalda AMT, eller ett netto 8 560. För en detaljerad förklaring av hur den alternativa minimiaxan fungerar, se Förbättra skatteresultat för din aktieoption eller begränsat aktiebidrag, del 1. Om du don8217t utövar något av dina alternativ tills ditt företag förvärvas eller blir offentligt och du säljer genast så betalar du vanliga inkomstskattesatser på vinstbeloppet. Om du är ett gift Kalifornien par som gemensamt tjänar 255 000 (igen, Wealthfronts genomsnittliga klient), kommer din kombinerade marginalstatliga och federala ordinarie inkomstskattesats för 2014 att vara 42,7. Om vi ​​antar samma resultat som i exemplet ovan, men du väntar på att träna fram till den dag du säljer (dvs samma dagsträning) skulle du vara skyldig till vanliga inkomstskatter på 68 320 (20 000 x 42,7 x (10 8211 2)). Det är mycket mer än i det tidigare långsiktiga kapitalvinstfallet. 83 (b) Val kan ha enormt värde Du kommer inte att skylla någon skatt vid tidpunkten för övningen om du utnyttjar dina aktieoptioner när deras verkliga marknadsvärde är lika med deras lösenpris och du fyller i ett formulär 83 (b) val i tid. Eventuell framtida uppskattning kommer att beskattas till långfristiga kursvinster om du håller ditt lager i mer än ett år efter träning och två år efter datum för beviljande före försäljning. Om du säljer på mindre än ett år då ska du beskattas till vanliga inkomsträntor. De viktigaste variablerna att överväga när man bestämmer när man ska utnyttja ditt optionsprogram är skatter och hur mycket pengar du är villig att placera i risk. De flesta företag erbjuder dig möjlighet att träna dina aktieoptioner tidigt (dvs innan de är fullt ägda). Om du bestämmer dig för att lämna ditt företag innan du är fullt ägd och du utnyttjar alla dina möjligheter tidigt, så kommer din arbetsgivare att köpa tillbaka din ovestade aktie till ditt lösenpris. Fördelen med att utöva dina möjligheter tidigt är att du börjar klockan när du kvalificerar dig för långsiktig kapitalvinstbehandling tidigare. Risken är att ditt företag inte lyckas och du aldrig kan sälja ditt lager trots att du har investerat pengarna för att utöva dina alternativ (och kanske har betalat AMT). Scenarierna där det är gärna att träna tidigt Det finns nog två scenarier där tidig träning är meningsfull: Tidigt i ditt uppdrag om du är en mycket tidig anställd eller när du har en mycket hög grad av självförtroende kommer ditt företag att bli en stor framgång Och du har lite besparingar du är villig att riskera. Tidigare anställda Scenario Mycket tidiga anställda är vanligtvis emitterade aktieoptioner med ett övningspris på pennies per aktie. Om du är lycklig att vara i denna situation kan din totala kostnad för att utöva alla dina alternativ vara bara 2000 till 4000 även om du har utfärdat 200 000 aktier. Det kan ge massor av mening att utöva alla dina aktier innan din arbetsgivare gör sin första 409A-bedömning om du verkligen har råd att förlora så mycket pengar. Jag uppmuntrar alltid tidiga anställda som omedelbart utövar sina aktier för att förlora alla pengar de investerade. MEN om ditt företag lyckas så kommer mängden skatt som du sparar vara orimligt. Hög sannolikhet för framgång Säg att du är anställd nummer 80 till 100, du har utfärdat något i storleksordningen 20 000 alternativ med ett lösenpris på 2 per aktie, du utövar alla dina aktier och din arbetsgivare misslyckas. Det kommer att bli väldigt svårt att återhämta sig från den 40 000 förlusten (och AMT du troligen betalade) både ekonomiskt och psykiskt. Av denna anledning föreslår jag att endast utöva optioner med ett övningspris över 0,10 per aktie om du är helt säker på att din arbetsgivare kommer att lyckas. I många fall kan det inte vara förrän du verkligen tror att ditt företag är redo att bli offentligt. Den optimala tiden att träna är när företagsfilerna för en IPO Tidigare i det här inlägget förklarade jag att utövade aktier kvalificerar sig för den mycket lägre långsiktiga kapitalvinstskattesatsen om de har hållits i mer än ett år efter träning och dina alternativ Beviljades mer än två år före försäljning. I den höga sannolikheten för framgångscenariot är det inte meningsfullt att träna mer än ett år i förväg när man faktiskt kan sälja. För att hitta den perfekta tiden att träna måste vi arbeta bakåt från när dina aktier sannolikt kommer att vara likvida och värderade till vad du kommer att hitta för att vara ett rimligt pris. Anställdaaktier är vanligtvis begränsade från att de säljs under de första sex månaderna efter det att ett företag har blivit offentligt. Som vi förklarade i den ena dagen för att undvika att sälja ditt företagslager. En företags aktier splittras vanligtvis i två veckor till två månader efter det att ovannämnda sex månaders försäkringsgarantier löstes. Det är vanligtvis en period på tre till fyra månader från det att ett företag lämnar sitt första registreringsbevis för att gå offentligt med SEC tills dess aktiehandel offentligt. Det innebär att du inte kommer att sälja i minst ett år efter det datum som ditt företag skickar ett registreringsbevis med SEC för att gå offentligt (fyra månader som väntar på att bli offentlig sex månaders låsning två månader och väntar på att ditt lager återhämtar sig). Därför tar du den minsta likviditetsrisken (det vill säga att dina pengar är bundna minst tid utan att kunna sälja) om du inte tränar tills ditt företag säger att det har lämnats in för en IPO. Jag uppmuntrar alltid tidiga anställda som omedelbart utövar sina aktier för att förlora alla pengar de investerade. MEN om ditt företag lyckas så kommer mängden skatt som du sparar vara orimligt. I vårt inlägg, vinnande VC-strategier som hjälper dig att sälja Tech IPO-lager. Vi presenterade proprietär forskning som för det mesta endast fann företag som uppvisade tre anmärkningsvärda egenskaper som handlas över deras IPO-pris efter låsningslösningen (vilket bör vara större än dina alternativ nuvarande marknadsvärde före IPO). Dessa egenskaper inkluderade att uppfylla sina resultatrörelser före intäkterna för första gången på de första två inkomsterna, konsekvent intäktstillväxt och utökade marginaler. Baserat på dessa resultat bör du bara träna tidigt om du är mycket säker på att din arbetsgivare kan uppfylla alla tre kraven. Ju högre din likvida nettovärde desto större är risken för timing du kan ta när du ska träna. Jag tror inte att du har råd att ta risken att utöva dina aktieoptioner innan dina företagsfiler går offentligt om du bara är värd 20 000. Mitt råd ändras om du är värd 500 000. I det fallet kan du bättre ha råd att förlora lite pengar, så att träna lite tidigare när du är övertygad om att ditt företag kommer att bli mycket framgångsrikt (utan förmån för en IPO-registrering) kan vara meningsfullt. Att utöva tidigare sannolikt innebär en lägre AMT eftersom nuvarande marknadsvärde på ditt lager kommer att vara lägre. Generellt rekommenderar jag människor att inte riskera mer än 10 av deras nettovärde om de vill träna mycket tidigare än IPO-registreringsdatumet. Skillnaden mellan AMT och långfristiga kursvinster är inte lika stor som skillnaden mellan den långsiktiga kapitalvinsthastigheten och den ordinarie inkomstskattesatsen. Den federala AMT-räntan är 28, vilket är ungefär densamma som den kombinerade marginella långsiktiga kapitalvinstskattesatsen på 28,1. Däremot betalar en genomsnittlig Wealthfront-klient normalt en kombinerad marginalstat och federal ordinarie inkomstskattesats på 39,2 (se Förbättra skattemässiga resultat för din aktieoption eller begränsat aktiebidrag, del 1 för schema över federala ordinarie inkomstskattesatser). Därför kommer du inte att betala mer än långsiktiga kapitalvinster om du tränar tidigt (och det kommer att bli krediterad mot den skatt du betalar när du äntligen säljer ditt lager), men du måste fortfarande komma med kontanterna för att betala det , Vilket kanske inte är värt risken. Sök hjälp av en professionell Det finns några mer sofistikerade skattestrategier du kan tänka på innan du utövar aktiebolag som vi skisserade för att förbättra skattesultatet för din aktieoption eller begränsad aktiebidrag, del 3. Men jag skulle förenkla mitt beslut till råd Anges ovan om you8217re bara överväger att utöva privat aktiebolag. Kokas ner till enklaste villkor: Träna bara tidigt om du är en tidig anställd eller ditt företag ska gå offentligt. Vi rekommenderar i alla fall att du anlitar en stor skattrevisor som har erfarenhet av aktieoptionsutbildningsstrategier för att hjälpa dig att tänka igenom ditt beslut före en börsintroduktion. Detta är ett beslut du inte kommer att göra väldigt ofta och det är inte värt att bli fel. Informationen i artikeln tillhandahålls för allmänna informationsändamål och bör inte tolkas som investeringsrådgivning. Denna artikel är inte avsedd som skatteråd, och Wealthfront representerar inte på något sätt att resultaten som beskrivs häri kommer att resultera i någon särskild skattekonsekvens. Framtida investerare bör överlåta sina skattemässiga rådgivare om skattemässiga konsekvenser baserat på deras särskilda omständigheter. Wealthfront tar inget ansvar för skattemässiga konsekvenser för någon investerare av någon transaktion. Finansiella rådgivningstjänster ges endast till investerare som blir Wealthfront-kunder. Tidigare resultat är ingen garanti för framtida resultat. Om författaren Andy Rachleff är Wealthfronts grundare, VD och koncernchef. Han tjänar som styrelseledamot och vice ordförande i kapitalutskottet för universiteten i Pennsylvania och som medlem av fakulteten vid Stanford Graduate School of Business, där han undervisar kurser om tekniskt entreprenörskap. Före Wealthfront var Andy medgrundare och var generell partner i Benchmark Capital där han var ansvarig för att investera i ett antal framgångsrika företag, bland annat Equinix, Juniper Networks och Opsware. Han tillbringade också tio år som generell partner med Merrill, Pickard, Anderson Amp Eyre (MPAE). Andy fick sin BS från University of Pennsylvania och hans MBA från Stanford Graduate School of Business. Klar att investera i din framtid